(Teleborsa) – Intesa Sanpaolo ha abbassato il target price (a 4,5 euro per azione dai precedenti 5 euro) e confermato la raccomandazione (a Buy) su EuroGroup Laminations, società quotata su Euronext Milan e attiva nella progettazione e nella produzione di statori e rotori per motori e generatori elettrici.
Gli analisti scrivono che, dopo i risultati del 2Q in linea con le aspettative, la società ha confermato sia i suoi obiettivi FY24 che quelli di medio termine. La guidance FY implica una forte accelerazione del fatturato e dei margini EV&Automotive nel 2H che dovrebbero consentire al gruppo di raggiungere la fascia più bassa della guidance.
Considerano il MoU con il principale fornitore cinese di auto Hixih e l’acquisizione di una quota del 40% e del controllo nel gruppo indiano Kumar come due importanti passi avanti strategici per l’azienda.
La revisione al ribasso del TP riflette l’aggiornamento delle stime FY24 e, soprattutto, lo scenario FY25-26 che incorpora tra gli altri, una penetrazione più lenta FY24-26 dei BEV in Europa e Nord America e una diluizione del price-mix derivante anche dalle applicazioni ibride e plug-in più elevate.