(Teleborsa) – La raccolta di capitale azionario sulle borse europee ha totalizzato 82,7 miliardi di euro nei primi tre trimestri del 2024, con un aumento dell’8,4% rispetto ai 76,3 miliardi di euro emessi nei primi tre trimestri del 2023, sulla scia di un moderato aumento delle offerte azionarie secondarie (9% YtD) e di un ampio aumento annuale delle IPO (87% YtD). È quanto emerge dal consueto report dell’Associazione per i mercati finanziari in Europa (AFME).
La raccolta di capitale
Le offerte secondarie hanno contribuito maggiormente al capitale totale raccolto, con 65,8 miliardi di euro emessi YtD che rappresentano il 79,6% dell’emissione complessiva dei primi tre trimestri dell’anno. Dopo una prima metà dell’anno solida, le IPO hanno accumulato 11,7 miliardi di euro YtD, un aumento dell’87,2% rispetto allo stesso periodo del 2023. Tuttavia, le IPO hanno totalizzato solo 0,15 miliardi di euro nel terzo trimestre del 2024, l’importo più basso dal terzo trimestre del 2009.
L’emissione di azioni sui cosiddetti Junior exchanges ha accumulato 2,9 miliardi di euro YtD, un calo del 6,5% rispetto ai primi tre trimestri del 2023. Il calo è stato determinato sia da minori emissioni di IPO che da offerte secondarie. Le borse “Junior” sono sedi con requisiti di quotazione meno onerosi che facilitano la raccolta di capitale azionario da parte di piccole e medie imprese e aziende più giovani.
Il mercato principale della LSE ha guidato la sottoscrizione azionaria totale accumulando un totale di 23,2 miliardi di euro durante i primi tre trimestri dell’anno, seguito da Frankfurt Prime (8,7 miliardi di euro) ed Euronext Paris (7,9 miliardi di euro).
Le IPO
Nei primi tre trimestri del 2024, sono state completate 63 operazioni di IPO sulle borse europee, leggermente meno delle 68 operazioni completate nello stesso periodo del 2023. Tuttavia, il capitale totale raccolto nei primi tre trimestri del 2024 (11,7 miliardi di euro) ha riflesso un aumento dell’87,2% rispetto all’importo raccolto nei primi tre trimestri del 2023 (6,23 miliardi di euro).
Non sono state effettuate emissioni di IPO supportate da PE nel terzo trimestre del 2024, a seguito del forte importo di 6,4 miliardi di euro di proventi accumulati nella prima metà dell’anno.
A partire dal terzo trimestre del 2024, un totale di 6.811 società nazionali erano quotate sulle borse europee (UE, Regno Unito e Svizzera). Ciò rappresenta un calo rispetto alle 7.487 società quotate a settembre 2023.
L’M&A
Le operazioni di M&A europee completate hanno totalizzato 531 miliardi di euro di valore dell’operazione nei primi tre trimestri del 2024, con un aumento del 3,7% rispetto al valore dell’operazione nello stesso periodo del 2023 (512 miliardi di euro).
Le operazioni di sponsorizzazione supportate da PE hanno accumulato 201 miliardi di euro di valore dell’operazione YtD (37,9% del totale), con un calo dello 0,9% rispetto ai 203 miliardi di euro emessi nello stesso periodo del 2023 (39,6% del totale).
Nei primi tre trimestri dell’anno, le operazioni di M&A annunciate hanno totalizzato 627 miliardi di euro, un aumento del 25% rispetto ai 501 miliardi di euro accumulati nello stesso periodo del 2023, riflettendo una significativa ripresa rispetto alla cifra contenuta osservata nel 2023.
Il mercato secondario
Nel terzo trimestre del 2024, il turnover dei prodotti azionari negoziati in Europa è aumentato del 34% anno su anno. Ciò include il trading indirizzabile su tutte le sedi, anche gli OTC.
Il turnover ratio, calcolato come valore del turnover annualizzato rispetto alla capitalizzazione di mercato, è aumentato al 111% nel terzo trimestre del 2024 dopo un minimo record del 100% osservato nella seconda metà del 2023. Per la tendenza a lungo termine, i dati di mercato mostrano un marcato deterioramento della liquidità di mercato misurata dal turnover ratio con un calo da circa il 150% nel 2018 al 100-120% osservato negli ultimi 12 mesi.
La capitalizzazione di mercato delle azioni quotate in Europa (UE, Regno Unito e Svizzera) è rimasta pressoché invariata nel terzo trimestre del 2024 a 17.000 miliardi di euro, senza registrare variazioni significative rispetto al trimestre precedente.